Cnh Fx Options

Três principais riscos para o mercado de opções da CNH FX: DB O crescente mercado da CNH FX e dos produtos estruturados reflete a crescente sofisticação do RMB no exterior, mas os riscos devem ser reconhecidos à medida que o mercado está amadurecido, diz Deutsche Bank. O mercado offshore de RMB alcançou uma nova etapa de desenvolvimento sustentada pela inovação rápida de produtos, maior liquidez e melhor descoberta de preços, mas há necessidade de maior quantidade e variedade se o mercado continuar a prosperar, de acordo com o Deutsche Bank. Desde o início de 2013, o mercado de opções da CNH FX cresceu em termos de volume de negócios, sofisticação do produto e participação no mercado. Isso é suportado pelo crescimento do volume de negócios RMB FX no exterior este ano, bem como pelo rápido desenvolvimento no mercado de produtos estruturados estruturados CNH, disse Linan Liu, analista do Deutsche Bank. A facturação diária da opção CNH foi em média US $ 7 bilhões neste ano, 700 vezes o nível de 2010, o que implica uma taxa de crescimento anual de 780 nos últimos três anos. Os diplomas negociados se estendem de um mês a um ano, até cinco anos, e o comércio único pode ser de US 300 milhões a US500 milhões. O crescimento considerável da opção CNH substitui o mercado de opções FX entregues CNY onshore e o mercado de opções de encaminhamento não entregáveis ​​da CNY NDF, escreveu em um relatório de 28 de outubro. Além disso, o volume de negócios da opção CNH FX superou tradicionalmente os grandes mercados, como KRW, MYR e TWD, e tornou-se a opção FX mais negociada no mercado de opções de moeda offshore da Ásia. Isto deve-se, em grande parte, ao crescimento do volume de negócios RMB FX no exterior, uma vez que a unidade é cada vez mais utilizada como uma moeda de liquidação e factura para o comércio transfronteiriço e o investimento por empresas globais. Esse desenvolvimento de mercado é possível porque o mercado de opções da CNH FX está livre de restrições regulatórias, como as do mercado onshore onde apenas a vanilla européia e as reversões de risco podem ser negociadas. O mercado de opções CNH FX oferece flexibilidade de liquidação para entrega física ou opções de liquidação líquida e As avaliações dos avanços do USDCNH em relação aos adiantamentos onshore do USDCNY possibilitam que as empresas capturem retornos atraentes, disse ela. Os fluxos de renminbi offshore impactaram o preço da opção CNH FX de várias maneiras, disse Liu. A primeira é que a volatilidade implícita no USDCNH FX caiu para mínimos recorde de 8,5 em outubro de 2011 para um mínimo histórico de 1,19 no início de setembro. Atualmente, está em 1.3525. Em segundo lugar, a curva de volatilidade do USDCNH FX aumentou desde o início do ano, em parte devido a fluxos direcionados estruturados, com exposição de vega em grande parte em ou abaixo do teor de um ano, disse ela. A Vega mede a sensibilidade das opções às mudanças na volatilidade no ativo subjacente. Em terceiro lugar, os fluxos estruturados da CNH resultaram em dinâmicas únicas no mercado de opções CNH FX em 2013. A volatilidade implícita USDCNH demonstrou uma baixa volatilidade da volatilidade VIX do índice SP 500 e da volatilidade EURUSD FX, segundo a Liu. Ainda há uma banda de negociação intradiária USDCNY de -1 pontos onshore e a negociação de base de USDCNH e USDCNY poderia ter afetado o preço da volatilidade FX implícita no USDCNH. Também os fluxos no mercado de volatilidade do USDCNH FX têm sido esmagadoramente one-way (venda) com participação relativamente baixa de investidores institucionais e hedge funds. No entanto, Liu adverte que, à medida que o mercado se desenvolve, existem três riscos principais para os preços. A primeira é uma banda de negociação intradiária FX USDCNH mais ampla, a banda provavelmente se ampliará para -2 a 2,5 nos próximos meses. O mercado de opções CNH FX provavelmente verá uma reação kneejerk inicialmente, e a volatilidade implícita de médio a longo prazo aumentará para refletir a expectativa de que a China aumente a volatilidade bidirecional RMB. No entanto, como esperamos que o mercado estruturado da CNH mantenha um forte crescimento, acreditamos que as atividades de hedge das empresas FX, bem como o posicionamento do revendedor são fundamentais para avaliar o perfil de risco e retorno dos mercados, disse ela. Em segundo lugar, o risco ascendente para o local do USDCNH poderia prejudicar o mercado avançado estruturado, uma vez que uma parada na valorização da CNH em relação ao USD poderia fazer com que as empresas sofram perdas de mark-to-market e desencadeiam um grande desenrolar dessas estruturas. Nesse caso, os negociantes estarão expostos ao risco de contraparte não negligenciável de empresas com exposições diretas estruturadas, disse ela. Finalmente, uma vez que o USDCNH FX total implícita a volatilidade é quase histórico e o risco de queda da Reserva Federal no início do próximo ano oferece suporte à força do USD e aumento da faixa do USDCNH, a curva de volatilidade provavelmente mudará para cima. Além disso, o colapso recente no forward do USDCNH torna os encaminhamentos estruturados muito menos atraentes devido à compressão na CNH transportar de 3,5 em junho para 1,67. Embora o mercado de RMB offshore ainda esteja nos estágios iniciais, acreditamos que o crescente mercado de produtos estruturados e de opção CNH FX em 2013 marca o início da fase de sofisticação do mercado, uma nova etapa sustentada pela rápida inovação de produtos, maior liquidez do mercado e descoberta de preços mais eficiente Dos ativos subjacentes, ao FX e taxas de produtos derivados, disse Liu. No entanto, o posicionamento desequilibrado no mercado de produtos estruturados sugere a necessidade de o mercado fornecer mais quantidade e variedade de produtos estruturados CNH de investimento. Revista ISDA Offshore Deliverable CNY Transaction Disruption Fallback Matrix (publicada em 8 de setembro de 2016) Nota: Isso substitui A versão datada de 28 de janeiro de 2014 A revisão da tabela de retorno reflete a alteração no tempo de publicação da TMA USDCNY (HK) Spot Rate. Download grátis Clique aqui para ver o download do Word (formato) - Revisado ISDA Offshore Deliverable Guia de Matrículas de Recuo de Interrupção de Transação CNY para as Disposições de Documentação e Moeda de Derivados da ISDA e EMTA FX (10 de junho de 2015) Este Guia de Documentação de Derivados da ISDA e EMTA FX e Disposições de Moeda ( O quotGuidequot) destina-se a informar os participantes no mercado das várias publicações da ISDA e da EMTA relacionadas à documentação sobre derivativos cambiais e divisas e onde encontrar essas publicações nos sites da ISDA e da EMTA. A ISDA e a EMTA podem continuar a atualizar o Guia no futuro para incluir publicações e provisões adicionais. Download grátis Clique aqui para ver o download PDF (formato) Acordo de alteração multilateral de 2014 para transações de opção de câmbio e transações não-entregues de IDR, transações de permuta não entregues e certas outras transações Aberta a partir de 4 de março de 2014 às 5:00 p. m. Hora de Cingapura em 25 de março de 2014 O SFEMC, o ISDA e o EMTA estão ampliando o Prazo de Envio. Devolva toda a IDR-MAA (e não apenas a página de assinatura) por e-mail (cópia digitalizada) para idramendcliffordchance até às 12 horas do horário de Cingapura na quarta-feira, 26 de março de 2014. A cópia impressa original pode chegar a Clifford Chance Pte Ltd (12 Marina Boulevard, 25th Floor, Tower 3, Marina Bay Financial Center, Cingapura 018982 para a atenção de: Paul Landless) após 26 de março. Por favor, note que esta será a última hora absoluta Essa apresentação será aceita porque a lista de adeptos deve ser finalizada e divulgada na quarta-feira para permitir que os bancos aderentes façam o necessário. ABS Benchmarks Administration Co Pte. Ltd. (ABS Co), em consulta com o Comitê de Mercado de Câmbio da Singapura (SFEMC), anunciou em 18 de fevereiro de 2014 que descontinuará o benchmark da taxa spot USDIDR (designado IDR VWAP ou IDR03 no FX de 1998 e Definições de opção de moeda ), Com o último dia de publicação em 27 de março de 2014. Foi decidido que o benchmark acima já não é necessário, dado o desenvolvimento de um benchmark onshore USDIDR spot rate. O benchmark on-line USDIDR spot rate é relatado pelo Banco Indonésia e publicado em seu site e será denotado como IDR JISDOR ou IDR04 nas Definições de Opção de Câmbio e FX de 1998. IDR VWAP (IDR03) (que é um benchmark com base em uma metodologia negociada) começou em 6 de agosto de 2013 e o SFEMC recomendou em junho de 2013 que os participantes do mercado se referiam IDR VWAP (IDR03) ao invés de IDR ABS ou IDR01 (que era um benchmark Com base em uma metodologia pesquisada), que foi interrompida em 5 de agosto de 2013. Como o IDR JISDOR (IDR04) só havia sido lançado em maio de 2013, o SFEMC pensou que era prematuro em junho de 2013 para recomendar uma mudança para IDR JISDOR (IDR04). O SFEMC agora recomendou que o IDR JISDOR (IDR04) seja aplicado ao NDF e outros contratos relevantes referentes a IDR que podem ser celebrados em ou após 28 de março de 2014. O SFEMC também recomendou que as partes concordem mutuamente em alterar seu NDF existente e outro Contratos relevantes referentes a IDR VWAP (IDR03) que permanecerão pendentes em 28 de março de 2014 para referência IDR JISDOR (IDR04). Para mais informações, consulte o comunicado de imprensa do ABS Co e do SFEMC, declaração do SFEMC e materiais relacionados. Clique aqui para obter uma declaração do SFEMC. Clique aqui para a Nota Explicativa do SFEMC. Este Acordo de Alteração Multilateral (IDR-MAA) foi publicado para auxiliar as partes que desejam fazer as alterações acima referidas. O IDR-MAA está aberto aos membros da ISDA e não-membros. Você não precisa pagar nenhuma taxa para se inscrever no IDR-MAA. Por favor, note que você deve se inscrever no IDR-MAA o mais tardar às 5:00 da. m. Hora de Singapura em 25 de março de 2014. A ISDA e a EMTA publicarão em seus sites a lista de partes que se inscreveram no IDR-MAA, mas para acesso somente para membros. A lista também será distribuída para todas as partes que se inscreveram no IDR-MAA. Consulte as Instruções de assinatura anexadas ao IDR-MAA para obter mais detalhes. Download grátis Clique aqui para ver o download PDF (formato) - IDR-MAA Clique aqui para exibir a palavra-chave (formato) - Página de assinatura IDR-MAA Para as partes que desejam efetuar as alterações bilateralmente em vez de se inscrever no IDR-MAA, um bilateral A forma do IDR-MAA também foi publicada. Download grátis Clique aqui para ver o download do Word (formato) - Formulário bilateral do IDR-MAA Para os bancos que desejam notificar seus clientes atacadistas sobre a mudança e as disposições de transição, foi publicada uma carta de informação sugerida para seus clientes atacadistas. Download grátis Clique aqui para ver o download do Word (formato) - ISDAs Formulário sugerido de carta de publicação pós-venda aos clientes por atacado na mudança de índice da taxa Spot Rate do USDIDR. A lista completa de instituições que se inscreveram no IDR-MAA pode ser encontrada na seção do Portal de Membros do site da ISDA. A ISDA atualizará esta lista periodicamente. Provisões revisadas de eventos de interrupção adicionais para uma transação CNY entregue offshore e ISDA Offshore Retardável CNY Transformação de transição Fallback Matrix (publicado em 28 de janeiro de 2014) Nota: Esta versão substitutiva datada de 14 de outubro de 2011 (Nota: a Matriz de Recuo revisada foi substituída pela Documento publicado em 8 de setembro de 2016) As Disposições Adicionais revisadas e atualizadas, a Matriz de Recuo e o Formulário de Confirmação foram publicados à luz da abertura de novos centros de comércio RMB offshore em 2013. Os documentos revisados ​​permitem que as partes selecionem múltiplos Centros CNY Offshore para os fins De desencadear um evento de interrupção CNY. Não foram feitas alterações significativas na definição de evento de interrupção CNY ou os recuos de interrupção. Download gratuito Clique aqui para ver o download do Word (formato) - Provisões revisadas de eventos de interrupção adicionais para uma transação CNY entregue no exterior Clique aqui para exibir o Word (formato) - Revista ISDA Offshore Deliverable CNY Matriz de retorno de interrupção da transação (Nota: a Matriz de Recuo revisada foi substituída Pelo documento publicado em 8 de setembro de 2016) Clique aqui para ver o download Word (formato) - Formulário de confirmação revisado para incorporar provisões adicionais e Matriz de recuperação GUIA DE QUALQUER INICIAR USUÁRIO e PRÁTICAS RECOMENDADAS AO PROTOCOLO DE NOVAÇÃO E CANCELAMENTO DA ISDA MASTER FX (28 de outubro de 2013 ) Este Guia Rápido de Usuário e Práticas Recomendadas (o ldquoRecommended Practicesrdquo) destina-se a fornecer uma visão geral passo a passo do processo de novação de transações de câmbio e opção de moeda sob o Protocolo de Novação e Cancelamento ISDA Master FX (o protocolo de cancelamento de lançamento de ldquoFX) Publicado pela ISDA em 25 de março de 2011. Em particular Estas práticas recomendadas destinam-se a concentrar a atenção nas escolhas e variações que as partes que aderiram ao Protocolo FX Novation e estão propondo negociações novato podem considerar. Essas práticas recomendadas fornecem uma visão geral concisa das várias etapas no processo de novação estabelecido no protocolo FX Novation. É configurado com uma abordagem de ponto de bala para fornecer recomendações claras. Embora as partes em uma novação não sejam obrigadas a cumprir as Práticas recomendadas, as Partes Aderentes são encorajadas a seguir as diretrizes aqui estabelecidas para apoiar uma padronização do processo de novação. Download grátis Clique aqui para ver o download PDF (formato) Acordo de alteração multilateral de 2013 para certas transações da moeda asiática não entregáveis ​​e transações de opções de moedas com suplementos de transações não entregáveis ​​Suplemento de suplemento e outras transações Aberto de 5 de julho a 2 de agosto de 2013 No pedido De seus membros, a ISDA e a EMTA aceitarão uma apresentação por e-mail (ndfamendcliffordchance) ou fax (65-6410 2288) do FX-MAA devidamente assinado até 12 horas da meia-noite de Nova York na sexta-feira, 2 de agosto de 2013. A cópia impressa original pode chegar a Clifford Chance Pte Ltd (12 Marina Boulevard, 25th Floor, Tower 3, Marina Bay Financial Center, Singapura 018982 para a atenção de: Paul Landless) após 2 de agosto. Por favor, note que esta será a última hora absoluta Esses envios serão aceitos, pois a lista de adeptos deve ser finalizada e divulgada no horário da segunda-feira de manhã na Cingapura para permitir que os bancos aderentes façam o necessário. A Associação de Bancos de Singapura (ABS), em consulta com o Comitê de Mercado Cambial de Câmbio de Cingapura (SFEMC), teve em 14 de junho de 2013 uma série de mudanças nos benchmarks financeiros ABS para aumentar a robustez, transparência e eficiência de O processo de contribuição de referência em Singapura. Para mais informações, consulte o comunicado de imprensa do ABS e do SFEMC, declaração SFEMC e materiais relacionados. Clique aqui para obter o comunicado de imprensa do ABS e do SFEMC. Clique aqui para obter uma declaração do SFEMC. Clique aqui para o ABS Trading Protocol. Clique aqui para perguntas frequentes da indústria do ABS. Clique aqui para as atualizações do Livro Azul mdash Benchmark Rate Setting. Clique aqui para a Nota Explicativa do SFEMC. Clique aqui para o Formulário Sugerido do SFEMC de Carta de Publicação aos Clientes por atacado em Mudanças de Referência FX (onde a carta de pré-publicação foi enviada). Clique aqui para obter o Formulário Sugerido da Carta de Publicação Pós-Publicação aos Clientes por atacado em Mudanças de Referência FX (onde a carta pré-publicação não foi enviada). A fim de facilitar uma transição suave para os novos benchmarks, o SFEMC fez uma série de recomendações, incluindo que as partes deveriam concordar mutuamente em alterar o NDF e outros contratos relevantes referentes aos benchmarks de taxa spot spot SGD, THB, IDR ou MYR existentes que continuam pendentes Em 6 de agosto de 2013, para fazer referência (conforme aplicável) aos novos benchmarks de taxa spot para SGD, THB ou IDR ou o benchmark de taxa spot spot on-line existente. Este Acordo de Alteração Multilateral (FX-MAA) foi publicado para ajudar as partes que desejam fazer as alterações acima referidas. O FX-MAA está aberto aos membros da ISDA e não-membros. Você não precisa pagar nenhuma taxa para se inscrever no FX-MAA. Observe que você deve se inscrever no FX-MAA o mais tardar às 5:00 da tarde. Hora de Singapura em 2 de agosto de 2013. A ISDA e a EMTA publicarão em seus sites a lista de partes que se inscreveram no FX-MAA, mas para acesso somente para membros. A lista também será distribuída para todas as partes que se inscreveram no FX-MAA. Consulte as Instruções de assinatura anexadas ao FX-MAA para obter mais detalhes. Download grátis Clique aqui para ver o download PDF (formato) - FX-MAA Clique aqui para ver o download do Word (formato) - Página de assinatura do FX-MAA Para as partes que desejam efetuar as alterações bilateralmente em vez de se inscrever no FX-MAA, duas versões De uma forma bilateral do FX-MAA também foram publicados. Download grátis Clique aqui para ver o download Word (formato) - Forma bilateral do FX-MAA Clique aqui para ver o download do Word (formato) - Forma bilateral do FX-MAA (caixa de seleção) A lista completa de instituições que se inscreveram no FX-MAA Pode ser encontrada na seção do Portal de Membros do site da ISDA. A ISDA atualizará esta lista periodicamente. Uma lista dos membros do SFEMC e do ABS que se inscreveram no FX-MAA está disponível publicamente no site do SFEMC em sfemc. orgciview. aspid19. Clique aqui para o webinar da ISDA no webinar FDA-MAA ISDA no FX-MAA ndash SLIDES Suplemento de swap de variabilidade e swap de volatilidade de junho de 2013 para as Definições de opção de câmbio ISDA de 1998 e as opções de opções de moedas (3 de julho de 2013) O swap de variação e variação de volatilidade de junho de 2013 O Suplemento incorpora termos e um modelo para um Swap de Volatilidade e um Swap de Diferença como uma alteração às Definições de Opção de Câmbio e Divisas de 1998 e ao Anexo às Definições de Opção de FX e Moeda de 1998, respectivamente. Além disso, este suplemento substitui o Suplemento de Swap de Volatilidade de maio de 2011 às Definições de ISDA FX e de Opções de Moedas de 1998. Download gratuito Clique aqui para ver o download pdf (formato) 2012 Provisões adicionais para rescisão antecipada opcional para o FX de 1998 e as Definições de opção de moedas (13 de março de 2012) As Disposições Adicionais de 2012 para Rescisão Antecipada Opcional incorporam termos, um modelo e orientação para um Futuro Opcional Rescisão como alteração das Definições de Opções de Câmbio e Divisas de 1998 e o Anexo às Definições de Opção de FX e Divisas de 1998, respectivamente. Download gratuito Clique aqui para ver o download PDF (formato) - 2012 Disposições adicionais para a conclusão antecipada opcional Clique aqui para visualizar o download Word (formato) - Exibições para 2012 Disposições adicionais Exemplos Clique aqui para ver o download Word (formato) - 2012 Disposições adicionais Orientação Disposições de eventos de interrupção adicionais Para uma transação CNY entregue no exterior e ISDA Offshore Deliverable CNY Transaction Disruption Fallback Matrix (publicado em 14 de outubro de 2011) As provisões adicionais de eventos de interrupção para uma transação off-in-off CNY (as provisões adicionais) e ISDA Offshore Deliverable CNY Transaction Disruption Fallback Matrix (Fallback Matrix ) Fornecem documentação padrão para Transações de CNY FX entregues, Operações de Opção de Moeda e Operações de Permuta onde um Evento de Interrupção CNY (conforme definido nas Disposições Adicionais) torna CNY não entregável. Por favor, note que a Matriz de Recuo pode ser alterada de tempos em tempos para incluir novos Pares de Moedas (conforme definido nas Disposições Adicionais). Para sua conveniência, anexamos um exemplo ilustrativo de uma confirmação marcada para mostrar como os participantes do mercado que desejam adotar as Disposições Adicionais e a Matriz de Recuo podem fazê-lo. Download grátis Clique aqui para exibir o download do Word (formato) - Disposições de eventos de interrupção adicionais para uma transação CNY entregue no exterior Clique aqui para exibir a palavra da carga (formato) - ISDA Offshore Deliverable CNY Troca de transações Fallback Matrix Clique aqui para ver o download Word (formato) - Forma de confirmação Para incorporar provisões adicionais e contrato de carta patente de retorno em relação às provisões de eventos de interrupção adicionais para uma transação CNY entregue no exterior (publicada em 27 de fevereiro de 2012) Esta carta lateral permite que as partes alterem as Transações CNH celebradas entre elas (exceto aquelas Identificado na Listagem para a carta lateral), independentemente de as Transações CNH serem confirmadas em uma plataforma eletrônica (por exemplo, a plataforma SWIFT) ou evidenciadas por meio de uma confirmação por escrito. A finalidade da carta lateral é aplicar as Disposições de Evento de Perturbação Adicionais para uma Transação CNY Divertida Offshore e a Matriz de Recuo publicada pela ISDA em 14 de outubro de 2011 (conforme alterada e complementada de tempos em tempos) para aquelas Transações da CNH. Download grátis Clique aqui para ver o suplemento de opção de barreira de 2005 do Word (formato) para as Definições de opção de câmbio e de moeda de 1998 (VERSÃO REVISADA - publicada em 5 de maio de 2006) Duas revisões técnicas foram feitas ao Suplemento de opção de barreira de 2005 para o FX de 1998 e Moeda Definições de opções (ldquo2005 Supplementrdquo), que foi publicado pela primeira vez em 6 de dezembro de 2005. A primeira revisão sugere como incorporar o Suplemento de 2005 em uma Operação de Barreira ou Opção Binária. A segunda revisão descreve ainda mais a abordagem adotada para as convenções para indicar Pares de Moedas na Matriz de Parceria de Moedas que foi publicada com o Suplemento de 2005. Download gratuito Clique aqui para visualizar o download pdf (formato) - Suplemento de opção de barreira de 2005 (Versão revisada) Clique aqui para exibir a palavra de carga (formato) - Confirmações de opção de barreira Clique aqui para ver download pdf (formato) - Matriz de par de moedas 2005 Anexo de opção de barreira ao 1998 Definições de opção de câmbio e divisas (06 de dezembro de 2005) O Suplemento de opção de barreira de 2005 para as Definições de opção de câmbio e divisas de 1998 (o suplemento de ldquo2005) permitirá aos participantes do mercado documentar prontamente uma variedade de barreiras e opções binárias no âmbito das Definições de 1998 . O Suplemento de 2005 estabelece termos de referência comuns para um setor crescente do mercado de câmbio e deve oferecer os benefícios de processos de documentação eficientes e maior segurança jurídica para os participantes do mercado. As exposições ao Suplemento de 2005 ilustram como as opções de barreira e binárias podem ser confirmadas nos termos deles e as Notas de Prática que o acompanham explicam suas provisões. Matrizes com recomendações de melhores práticas para especificar certos termos de confirmação ao abrigo do Suplemento de 2005 também estão sendo publicadas e serão atualizadas periodicamente pelos co-patrocinadores. Download gratuito Clique aqui para ver o download pdf (formato) - Definições do Ajuste de Opções de Barreira 2005 Clique aqui para visualizar o download pdf (formato) - Resumo de opção de barreira de 2005 Notas de prática Clique aqui para ver o download pdf (formato) - Matriz de par de moedas Transações FX Transmissíveis cruzadas não entregues Suplemento (31 de maio de 2011) O Suplemento de transações cambiais cruzadas não entregáveis ​​incorpora termos às Definições de opção de câmbio e de opção de câmbio (the ldquo1998 Definitionsrdquo) de 1998 que são necessárias para facilitar a documentação de transações FX de moeda cruzada não entregues. Download grátis Clique aqui para ver o download pdf (formato) Maio de 2011 Suplemento de swap de volatilidade para as Definições de opção de câmbio e de moeda de 1998 (3 de junho de 2011) O Suplemento de swap de volatilidade de maio de 2011 incorpora termos e um modelo para um Swap de volatilidade como uma alteração ao 1998 FX e Definições de Opções de Moeda e o Anexo às Definições de Opção de FX e Moeda de 1998, respectivamente. Download gratuito Clique aqui para ver o download pdf (formato) Tradução inglesa e bahasa indonésia do Glossário FX (publicado em 4 de janeiro de 2011) O Glossário FX contém disposições relevantes das Definições de Opção de Câmbio e Divisas de 1998, conforme alterado pelo Suplemento de Opção de Barreira de 2005, para Documentando as seguintes transações: pontos USDIDR FX entregáveis, conversões FX e trocas de câmbio, opções negociáveis ​​USDIDR e opções de câmbio de USDIDR entregáveis ​​e opções binárias USDIDR entregáveis. Download grátis Clique aqui para ver o download pdf (formato) Tradução vietnamita do Glossário FX (publicado em 25 de abril de 2011) O Glossário FX contém disposições relevantes das Definições de Opções de Câmbio de FX de 1998, conforme alterado pelo Suplemento de Opção de Barreira de 2005, por documentar o seguinte Transações: pontos USDVND FX, FX e conversões FX, opções USD e RNV liberadas de USDVND, e opções binárias USDVND entregáveis. Download gratuito Clique aqui para ver o download pdf (formato) Tradução vietnamita de modelos de confirmação (publicado em 25 de abril de 2011) Os modelos, que devem ser usados ​​em conjunto com o Glossário FX e o Glossário de Taxas, são projetados para documentar os seguintes tipos de transações : Pontos de USDVND FX entregáveis, FX e conversões FX, Opções de moeda de venda e venda de USDVND entregáveis, opções binárias USDVND entregáveis, Swaps de taxa de juros entregáveis ​​e não entregáveis ​​de USD ou VND, e Swaps de moeda cruzada USDVND entregáveis ​​e não entregáveis. Download grátis Aqui para ver download pdf (formato) Tradução inglesa e bahasa indonésia de confirmações para certos tipos de transações FX e taxas (publicado em 4 de janeiro de 2011) Os modelos, que serão usados ​​em conjunto com o Glossário FX e o Glossário Taxas, são projetados Para documentar os seguintes tipos de transações: Pontos USDIDR FX entregáveis, Encargos FX e swaps FX, USDIDR entregável e moeda de chamada em operação Opções de binário USDIDR entregáveis, Switches de taxa de juros entregáveis ​​e não entregáveis ​​de USD ou IDR e Swaps de moeda cruzada USDIDR entregáveis ​​e não entregáveis, Download gratuito Clique aqui para exibir a palavra de carga (formato) Disposições adicionais para uso com uma interrupção de moeda entregável e Matriz de rescisão de interrupção de moedas de entrega ISDA (publicada em 3 de novembro de 2008) As provisões adicionais para uso com uma interrupção de moeda entregável (QuotAdondal Provisionsquot) e a Matriz de reposição de interrupção de moeda ISDA (quotFallback Matrixquot) fornecem documentação padrão para swaps de taxa de juros entregues em que um entregável Evento de interrupção de moeda (conforme definido nas Disposições Adicionais) torna a Divisa de Referência (conforme definido nas Disposições Adicionais) não entregáveis. Por favor, note que a Matriz de Recuo pode ser alterada de tempos em tempos para incluir novas Moedas de Referência ou Pares de Moedas (cada uma conforme definido nas Disposições Adicionais). Para sua conveniência, anexamos um exemplo ilustrativo do Anexo II-A às Definições da ISDA de 2006 (Provisões Adicionais para uma Confirmação de uma Transação de Swap que é uma Transação de Taxa de Taxa ou Transação de Taxa de Taxa Cruzada) marcada para mostrar como participantes do mercado Desejando adotar as Disposições Adicionais e a Matriz de Recuo podem fazê-lo. Download grátis Clique aqui para ver a palavra sobre o download (formato) - Disposições adicionais para uso com uma interrupção da moeda dinerizável Clique aqui para exibir a palavra da carga (formato) - Matriz de rescisão da interrupção da moeda ISDA dinâmica Clique aqui para exibir a palavra carga (formato) - Anexo II-A - Formulário De Confirmação para Incorporação de Provisões Adicionais e Emenda Matrix às Definições de Opção de Câmbio e Divisas de 1998 (publicada em 5 de junho de 2008) A alteração à Seção 1.11 das Definições de Opções de Moeda e FX de 1998, publicada em 5 de junho de 2008, aborda a migração do TARGET Sistema de pagamento para o sistema de pagamento TARGET2. Download gratuito Clique aqui para ver a conta do download (formato) Compendium das alterações ao Anexo A das Definições de Opções de Câmbio e de Moedas de 1998 O Compêndio inclui todas as alterações ao Anexo A das Definições de Opções de Câmbio de 1998 e Divisas que foram publicadas eletronicamente desde 20 de junho de 2001. Download grátis Clique aqui para ver o download pdf (formato) - VERSÃO ATUALIZADA - publicado 10 de novembro de 2016 Clique aqui para ver o download pdf (formato) - VERSÃO ATUALIZADA - publicada em 14 de setembro de 2015 Clique aqui para ver o download pdf (formato) Publicado em 26 de agosto de 2013 Suplementos ao Anexo A do FX de 1998 e Definições de Opções de Moedas Revisado Anexo A a 1998 FX e Definições de Opções de Moedas O Anexo A contém definições de taxa de câmbio e taxa de câmbio e outras definições e provisões relacionadas para uso na documentação de câmbio e moeda Transações de opções, incluindo transações não entregues, de acordo com as Definições de 1998. O Anexo A revisado, datado e vigente em 25 de setembro de 2000, incorpora todas as emendas anteriormente emitidas à versão de março de 1998 do Anexo A. Além disso, as definições de fontes de taxa obsoletas foram excluídas, várias novas definições de fonte de taxa foram adicionadas e modificações foram Feito para definições de fonte de taxa existentes para torná-los mais precisos. Outros termos foram revisados ​​na versão de 25 de setembro de 2000 do Anexo A para refletir melhor a prática de mercado nos mercados de câmbio não entregues. Mais notavelmente, a definição de revendedores de referência de moeda foi revisada para diferenciar entre os procedimentos de votação a serem realizados quando esse termo é usado no curso normal para determinar uma taxa de liquidação, ao contrário de quando esse termo é usado como uma taxa de retorno Mecanismo após a ocorrência de uma ruptura do mercado. A definição de Montante Especificado também foi revisada. Download gratuito Clique aqui para ver o download pdf (formato) Anexo A ao FX de 1998 e Definições de opção de moeda O Anexo A das Definições de Opção de Câmbio e Divisas de 1998, publicado em março de 1998, complementa e faz parte das Definições de FX e Opções de Moedas de 1998. O Anexo A, que se encontra na forma de um fichário de três anéis, permite a inclusão de suplementos e emendas posteriores, contém definições de taxa de câmbio e taxa de câmbio e certas outras definições e provisões relacionadas. Download grátis Clique aqui para ver o download pdf (formato) CNH Tracker-Banks lança novas opções de yuan FX para empresas na China Por Michelle Chen HONG KONG HONG KONG 7 de agosto Um lote de bancos começou a lançar novos produtos de opção de moeda estruturada denominados em yuan para seus Clientes corporativos na China na semana passada, depois que Pequim facilitou os controles sobre os derivados do yuan neste mês. Isso irá equipar os importadores e exportadores chineses com instrumentos financeiros mais sofisticados que os ajudarão a proteger melhor o risco cambial contra o pano de fundo de um yuan mais volátil este ano. A Administração Estatal de Câmbio da China (SAFE) anunciou em junho que os bancos teriam permissão para oferecer produtos de opção mais diversificados, que podem combinar opções de compra e venda, em vez de limitar a estrutura de opção simples. Uma opção é uma ferramenta que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um preço específico. O Deutsche Bank disse na última sexta-feira que executou a primeira série de operações de opções de yuan para a Mairniu Dairy e outras empresas chinesas nas indústrias química, de carvão, de agricultura e de fabricação. HSBC e DBS também disseram ter concluído acordos similares para seus clientes. Esses instrumentos de comércio, como os spreads de chamadas FX, permitem que as empresas minimizem os riscos e capturem os benefícios associados às flutuações da taxa de câmbio em um mercado de divisas de duas vias em comparação com as opções básicas. A moeda chinesa experimentou sua depreciação mais sustentada no início do ano, já que o banco central pulou no mercado para sacudir dinheiro quente que especulou sobre a valorização sem parar de sua moeda. No entanto, tem visto ganhos constantes desde o final de maio, mesmo quando o Peoples Bank of China (PBOC) gradualmente enfraqueceu o ponto médio oficial. The spot rate crossed the midpoint to the strong side on Wednesday, the first time since September 2012. The much greater fluctuations of the yuan caught Chinese companies, who seldom hedged FX risks given the currency appreciated steadily for years, off guard and forced many of them to start using derivatives to avoid further losses. Heavy hot money inflows seen earlier largely reflected exporters frontloading their FX selling needs, while importers have been under-hedged and now have to cover their short dollar positions, HSBC analysts said in a report. China is accelerating the pace to reform its domestic foreign exchange market by allowing the yuan to trade more freely, widening its daily trading band in March and letting banks set yuandollar FX rates for retail clients. In early July, it let banks freely set their own exchange rates for the yuan against the dollar in over-the-counter transactions, a major step towards allowing more market forces to determine the direction of the currency. Letting the market price the yuan against the dollar is a pre-requisite for wider liberalisation, and at the same time decreases the need for Beijing to accrue dollar reserves in the name of managing the exchange rate. Most analysts believe the yuan will strengthen moderately for the rest of the year on stabilisation in economic growth and supportive trade flows, though uncertainty remains given capital outflows that began in the second quarter. IFC, a member of the World Bank Group, added 750 million yuan (121.6 million) to an outstanding three-year London-listed dim sum bond on Wednesday, raising the total size to 2.75 billion yuan, the largest debt denominated in the yuan that ever listed on the bourse. Robust offshore yuan activity. Loans denominated in the yuan amounted to 139.4 billion yuan by the end of June, up 21 percent from the end of last year, according to the Hong Kong Monetary Authority (HKMA). Daily trading volume of yuan spots and forwards is close to 30 billion, compared with 20 billion at the end of 2013. Yuan deposits in Hong Kong fell to 925.9 billion yuan (150 billion) in June, down 3.1 percent from a month earlier, the HKMA said on Thursday. Cross-border trade settled in yuan rose 19.8 percent to 531.8 billion yuan on a month-on-month basis. CHART OF THE WEEK: Hong Kongs yuan loans increase steadily: link. reutersguc62w RECENT STORIES: CNH Tracker-China offshore yuan bond pipeline robust on refinancing pressure Commission rates for dim sum bond underwriting squeezed in first half Chinas booming offshore debt market not yet a global play Wanted: Dim sum bond traders More stories about the CNH market Daily onshore yuan reports Daily China money market reports Offshore yuan rate Onshore yuan rate Offshore yuan dealt Onshore yuan on CFETS THOMSON REUTERS SPEED GUIDES d (1 US dollar 6.1685 Chinese yuan) (Additional reporting by Saikat Chatterjee Editing by Jacqueline Wong)Revised ISDA Offshore Deliverable CNY Transaction Disruption Fallback Matrix (published on September 8, 2016) Note: This supersedes the version dated January 28, 2014 The revised Fallback Matrix reflects the change in publication time of the TMA USDCNY (HK) Spot Rate. Free Download Click here to viewdownload Word (format) - Revised ISDA Offshore Deliverable CNY Transaction Disruption Fallback Matrix Guide to ISDA and EMTA FX Derivatives Documentation and Currency Provisions (June 10, 2015) This Guide to ISDA and EMTA FX Derivatives Documentation and Currency Provisions (the quotGuidequot) is intended to inform market participants of the various publications by ISDA and EMTA relating to FX and currency derivatives documentation and where to find such publications on the ISDA and EMTA websites. ISDA and EMTA may continue to update the Guide in the future to include additional publications and provisions. Free Download Click here to viewdownload PDF (format) 2014 Multilateral Amendment Agreement for IDR Non-Deliverable FX and Currency Option Transactions, Non-Deliverable Swap Transactions and Certain Other Transactions Open from March 4, 2014 to 5:00 p. m. Singapore time on March 25, 2014 SFEMC, ISDA and EMTA are extending the Submission Deadline. Please return the entire IDR-MAA (and not just the signature page) via email (scanned copy) to idramendcliffordchance by 12 noon Singapore time on Wednesday March 26, 2014 . The original hard copy can reach Clifford Chance Pte Ltd (12 Marina Boulevard, 25th Floor, Tower 3, Marina Bay Financial Centre, Singapore 018982 for the attention of: Paul Landless) after March 26. Please note that this will be the absolute latest time that submissions will be accepted as the list of adherents must be finalized and circulated on Wednesday to enable adhering banks to do the needful. ABS Benchmarks Administration Co Pte. Ltd. ( ABS Co ), in consultation with the Singapore Foreign Exchange Market Committee ( SFEMC ) had announced on February 18, 2014 that it will discontinue the USDIDR spot rate benchmark (denoted as IDR VWAP or IDR03 in the 1998 FX and Currency Option Definitions) with the last day of publication being March 27, 2014. It has been decided that the above benchmark is no longer necessary given the development of an onshore USDIDR spot rate benchmark. The onshore USDIDR spot rate benchmark is reported by Bank Indonesia and published on its website and will be denoted as IDR JISDOR or IDR04 in the 1998 FX and Currency Option Definitions. IDR VWAP (IDR03) (which is a benchmark based on a traded methodology) commenced on August 6, 2013 and the SFEMC had recommended in June 2013 that market participants reference IDR VWAP (IDR03) instead of IDR ABS or IDR01 (which was a benchmark based on a surveyed methodology) which was discontinued on August 5, 2013. As IDR JISDOR (IDR04) had only been launched in May 2013, the SFEMC had thought it premature back in June 2013 to recommend a move to IDR JISDOR (IDR04). The SFEMC has now recommended that IDR JISDOR (IDR04) be applied to NDF and other relevant contracts referencing IDR that may be entered into on or after March 28, 2014. The SFEMC has also recommended that parties mutually agree to amend their existing NDF and other relevant contracts referencing IDR VWAP (IDR03) that will remain outstanding on March 28, 2014 to reference IDR JISDOR (IDR04). For further information, please refer to the ABS Co and SFEMC press release, SFEMC statement and related materials. Click here for SFEMC statement. Click here for SFEMC Explanatory Note. This Multilateral Amendment Agreement (IDR-MAA) has been published to assist parties wishing to make the amendments referred to above. The IDR-MAA is open to ISDA members and non-members. You need not pay any fee to sign up to the IDR-MAA. Please note that you must sign up to the IDR-MAA no later than 5:00 p. m. Singapore time on March 25, 2014 . ISDA and EMTA will publish on their websites the list of parties who have signed up to the IDR-MAA but for Member Only access. The list will also be circulated to all parties who have signed up to the IDR-MAA. Please refer to the Instructions to Signing attached to the IDR-MAA for more details. Free Download Click here to viewdownload PDF (format) - IDR-MAA Click here to viewdownload word (format) - IDR-MAA signature page For parties that may wish to effect the amendments bilaterally instead of signing up to the IDR-MAA, a bilateral form of the IDR-MAA has also been published. Free Download Click here to viewdownload Word (format) - Bilateral form of IDR-MAA For banks that may wish to notify their wholesale customers of the change and the transitioning arrangements, a suggested form of information letter to their wholesale customers has been published. Free Download Click here to viewdownload Word (format) - ISDAs Suggested Form of Post-Publication Letter to Wholesale Customers on the USDIDR Spot Rate Benchmark Change. A lista completa de instituições que se inscreveram no IDR-MAA pode ser encontrada na seção do Portal de Membros do site da ISDA. ISDA will update this list periodically. Revised Additional Disruption Event Provisions for an Offshore Deliverable CNY Transaction and ISDA Offshore Deliverable CNY Transaction Disruption Fallback Matrix (published on January 28, 2014) Note: This supersedes version dated October 14, 2011 (Note: the Revised Fallback Matrix has been superseded by the document published September 8, 2016) The revised and restated Additional Provisions, Fallback Matrix and Form of Confirmation were published in light of the opening of new offshore RMB trading centers in 2013. The revised documents enable parties to select multiple Offshore CNY Centers for the purposes of triggering a CNY Disruption Event. No material changes have been made to the definition of CNY Disruption Event or the Disruption Fallbacks. Free Download Click here to viewdownload Word (format) - Revised Additional Disruption Event Provisions for an Offshore Deliverable CNY Transaction Click here to viewdownload Word (format) - Revised ISDA Offshore Deliverable CNY Transaction Disruption Fallback Matrix (Note: the Revised Fallback Matrix has been superseded by the document published September 8, 2016) Click here to viewdownload Word (format) - Revised Form of Confirmation for incorporating Additional Provisions and Fallback Matrix QUICK START USERrsquoS GUIDE and RECOMMENDED PRACTICES TO THE ISDA MASTER FX NOVATION AND CANCELLATION PROTOCOL (October 28, 2013) This Quick Start Userrsquos Guide and Recommended Practices (the ldquoRecommended Practicesrdquo) are intended to provide a step by step overview of the process of novating foreign exchange and currency option transactions under the ISDA Master FX Novation and Cancellation Protocol (the ldquoFX Novation Protocolrdquo), published by ISDA on March 25, 2011. In particul ar, these Recommended Practices are meant to focus attention upon the choices and variations which parties that have adhered to the FX Novation Protocol and are proposing to novate transactions may wish to consider. These Recommended Practices provide for a concise overview of the various stages in the novation process set forth in the FX Novation Protocol. It is set up with a bullet point approach to provide for clear recommendations. Although parties to a novation are not obligated to conform to the Recommended Practices, Adhering Parties are encouraged to follow the guidelines set forth herein in order to support a standardization of the novation process. Free Download Click here to viewdownload PDF (format) 2013 Multilateral Amendment Agreement for Certain Asian Currency Non-Deliverable FX and Currency Option Transactions With Non-Deliverable Swap Transactions Supplement and Other Transactions Supplement Thereto Open from July 5 to August 2, 2013 At the request of their members, ISDA and EMTA will accept a submission by email (ndfamendcliffordchance ) or fax (65-6410 2288) of the duly signed FX-MAA up to 12 midnight New York time on Friday August 2, 2013 . The original hard copy can reach Clifford Chance Pte Ltd (12 Marina Boulevard, 25th Floor, Tower 3, Marina Bay Financial Centre, Singapore 018982 for the attention of: Paul Landless) after August 2. Please note that this will be the absolute latest time that submissions will be accepted as the list of adherents must be finalized and circulated on Monday morning Singapore time to enable adhering banks to do the needful. The Association of Banks in Singapore (ABS), in consultation with the Singapore Foreign Exchange Market Committee (SFEMC) had on June 14, 2013, announced a number of changes to the ABS financial benchmarks in order to enhance the robustness, transparency and efficiency of the benchmark contribution process in Singapore. For further information, please refer to the ABS and SFEMC press release, SFEMC statement and related materials. Click here for ABS and SFEMC press release. Click here for SFEMC statement. Click here for ABS Trading Protocol. Click here for ABS Industry FAQs. Click here for Blue Book updates mdash Benchmark Rate Setting. Click here for SFEMC Explanatory Note. Click here for SFEMCs Suggested Form of Post-Publication Letter to Wholesale Customers on FX Benchmark Changes (where pre-publication letter has been sent). Click here for SFEMCs Suggested Form of Post-Publication Letter to Wholesale Customers on FX Benchmark Changes (where pre-publication letter has not been sent). In order to facilitate a smooth transition to the new benchmarks, the SFEMC has made a number of recommendations, including that parties should mutually agree to amend NDF and other relevant contracts referencing the existing SGD, THB, IDR or MYR spot rate benchmarks that remain outstanding on August 6, 2013 to reference (as applicable) the new spot rate benchmarks for SGD, THB or IDR or the existing onshore MYR spot rate benchmark. This Multilateral Amendment Agreement (FX-MAA) has been published to assist parties wishing to make the amendments referred to above. The FX-MAA is open to ISDA members and non-members. You need not pay any fee to sign up to the FX-MAA. Please note that you must sign up to the FX-MAA no later than 5:00 p. m. Singapore time on August 2, 2013 . ISDA and EMTA will publish on their websites the list of parties who have signed up to the FX-MAA but for Member Only access. The list will also be circulated to all parties who have signed up to the FX-MAA. Please refer to the Instructions to Signing attached to the FX-MAA for more details. Free Download Click here to viewdownload PDF (format) - FX-MAA Click here to viewdownload Word (format) - FX-MAA signature page For parties that may wish to effect the amendments bilaterally instead of signing up to the FX-MAA, two versions of a bilateral form of the FX-MAA have also been published. Free Download Click here to viewdownload Word (format) - Bilateral form of FX-MAA Click here to viewdownload Word (format) - Bilateral form of FX-MAA (check box) The full list of institutions who have signed up to the FX-MAA can be found on the Members Portal section of the ISDA website. ISDA will update this list periodically. A list of the SFEMC andor ABS bank members who have signed up to the FX-MAA is publicly available on the SFEMC website at sfemc. orgciview. aspid19. Click here for ISDA Webinar on the FX-MAA ISDA Webinar on the FX-MAA ndash SLIDES June 2013 Volatility Swap and Variance Swap Supplement to the 1998 ISDA FX and Currency Option Definitions (July 3, 2013) The June 2013 Volatility Swap and Variance Swap Supplement incorporates terms and a template for a Volatility Swap and a Variance Swap as an amendment to the 1998 FX and Currency Option Definitions and the Annex to the 1998 FX and Currency Option Definitions, respectively. Further, this supplement replaces the May 2011 Volatility Swap Supplement to the 1998 ISDA FX and Currency Option Definitions. Free Download Click here to viewdownload pdf (format) 2012 Additional Provisions for Optional Early Termination to the 1998 FX and Currency Option Definitions (March 13, 2012) The 2012 Additional Provisions for Optional Early Termination incorporates terms, a template and guidance for an Optional Early Termination as an amendment to the 1998 FX and Currency Option Definitions and the Annex to the 1998 FX and Currency Option Definitions, respectively. Free Download Click here to viewdownload PDF (format) - 2012 Additional Provisions for Optional Early Termination Click here to viewdownload Word (format) - Exhibits to 2012 Additional Provisions Examples Click here to viewdownload Word (format) - 2012 Additional Provisions Guidance Additional Disruption Event Provisions for an Offshore Deliverable CNY Transaction and ISDA Offshore Deliverable CNY Transaction Disruption Fallback Matrix (published October 14, 2011) The Additional Disruption Event Provisions for an Offshore Deliverable CNY Transaction (the Additional Provisions) and ISDA Offshore Deliverable CNY Transaction Disruption Fallback Matrix (Fallback Matrix) provide for standard documentation for deliverable CNY FX Transactions, Currency Option Transactions and Swap Transactions where a CNY Disruption Event (as defined in the Additional Provisions) renders CNY non-deliverable. Please note that the Fallback Matrix may be amended from time to time to include new Currency Pairs (as defined in the Additional Provisions). For your convenience, we have attached an illustrative example of a Confirmation marked to show how market participants wishing to adopt the Additional Provisions and Fallback Matrix may do so. Free Download Click here to viewdownload Word (format) - Additional Disruption Event Provisions for an Offshore Deliverable CNY Transaction Click here to viewdownload word (format) - ISDA Offshore Deliverable CNY Transaction Disruption Fallback Matrix Click here to viewdownload Word (format) - Form of Confirmation for incorporating Additional Provisions and Fallback Matrix Letter Agreement in Relation to the Additional Disruption Event Provisions for an Offshore Deliverable CNY Transaction (published February 27, 2012) This side letter allows parties to amend the CNH Transactions that have been entered into between them (except those identified in the Schedule to the side letter), regardless whether the CNH Transactions are confirmed on an electronic platform (e. g. the SWIFT platform) or evidenced by way of a written confirmation. The purpose of the side letter is to apply the Additional Disruption Event Provisions for an Offshore Deliverable CNY Transaction and the Fallback Matrix published by ISDA on October 14, 2011 (as amended and supplemented from time to time) to those CNH Transactions. Free Download Click here to viewdownload Word (format) 2005 Barrier Option Supplement to the 1998 FX and Currency Option Definitions (REVISED VERSION - published May 5, 2006) Two technical revisions have been made to the 2005 Barrier Option Supplement to the 1998 FX and Currency Option Definitions (ldquo2005 Supplementrdquo) which was first published on December 6, 2005. The first revision suggests how to incorporate the 2005 Supplement into a Barrier or Binary Option Transaction. The second revision further describes the approach taken to the conventions for stating Currency Pairs in the Currency Pair Matrix that was published with the 2005 Supplement. Free Download Click here to viewdownload pdf (format) - 2005 Barrier Option Supplement (Revised Version) Click here to viewdownload word (format) - Barrier Option Confirmations Click here to viewdownload pdf (format) - Currency Pair Matrix 2005 Barrier Option Supplement to the 1998 FX and Currency Option Definitions (December 06, 2005) The 2005 Barrier Option Supplement to the 1998 FX and Currency Option Definitions (the ldquo2005 Supplement) will enable market participants to readily document a variety of barrier and binary options under the framework of the 1998 Definitions. The 2005 Supplement sets forth common reference terms for a growing sector of the foreign exchange marketplace and should offer the benefits of efficient documentation processes and enhanced legal certainty to market participants. Exhibits to the 2005 Supplement illustrate how barrier and binary options may be confirmed under its terms, and accompanying Practice Notes explain its provisions. Matrices with best practice recommendations for specifying certain confirmation terms under the 2005 Supplement also are being published and will be updated periodically by the co-sponsors. Free Download Click here to viewdownload pdf (format) - 2005 Barrier Options Supplement Definitions Click here to viewdownload pdf (format) - 2005 Barrier Option Supplement Practice Notes Click here to viewdownload pdf (format) - Currency Pair Matrix Non-Deliverable Cross Currency FX Transactions Supplement (May 31, 2011) The Non-Deliverable Cross Currency FX Transactions Supplement incorporates terms to the 1998 FX and Currency Option Definitions (the ldquo1998 Definitionsrdquo) that are needed to facilitate the documentation of non-deliverable cross currency FX transactions. Free Download Click here to viewdownload pdf (format) May 2011 Volatility Swap Supplement to the 1998 FX and Currency Option Definitions (June 3, 2011) The May 2011 Volatility Swap Supplement incorporates terms and a template for a Volatility Swap as an amendment to the 1998 FX and Currency Option Definitions and the Annex to the 1998 FX and Currency Option Definitions, respectively. Free Download Click here to viewdownload pdf (format) English and Bahasa Indonesian translation of FX Glossary (published January 4, 2011) The FX Glossary contains relevant provisions from the 1998 FX and Currency Option Definitions, as amended by the 2005 Barrier Option Supplement, for documenting the following transactions: Deliverable USDIDR FX spots, FX forwards and FX swaps, Deliverable USDIDR put and call currency options, and Deliverable USDIDR binary options. Free Download Click here to viewdownload pdf (format) Vietnamese translation of FX Glossary (published April 25, 2011) The FX Glossary contains relevant provisions from the 1998 FX and Currency Option Definitions, as amended by the 2005 Barrier Option Supplement, for documenting the following transactions: Deliverable USDVND FX spots, FX forwards and FX swaps, Deliverable USDVND put and call currency options, and Deliverable USDVND binary options. Free Download Click here to viewdownload pdf (format) Vietnamese translation of Confirmation templates (published April 25, 2011) The templates, which are to be used in conjunction with the FX Glossary and the Rates Glossary, are designed to document the following types of transactions: Deliverable USDVND FX spots, FX forwards and FX swaps, Deliverable USDVND put and call currency options, Deliverable USDVND binary options, Deliverable and Non-Deliverable USD or VND interest rate swaps, and Deliverable and Non-Deliverable USDVND cross currency swaps Free Download Click here to viewdownload pdf (format) English and Bahasa Indonesian translation of Confirmations for Certain Types of FX and Rates Transactions (published January 4, 2011) The templates, which are to be used in conjunction with the FX Glossary and the Rates Glossary, are designed to document the following types of transactions: Deliverable USDIDR FX spots, FX forwards and FX swaps, Deliverable USDIDR put and call currency op tions, Deliverable USDIDR binary options, Deliverable and Non-Deliverable USD or IDR interest rate swaps, and Deliverable and Non-Deliverable USDIDR cross currency swaps, Free Download Click here to viewdownload word (format) Additional Provisions for use with a Deliverable Currency Disruption and ISDA Deliverable Currency Disruption Fallback Matrix (published November 3, 2008) The Additional Provisions for use with a Deliverable Currency Disruption (quotAdditional Provisionsquot) and ISDA Deliverable Currency Disruption Fallback Matrix (quotFallback Matrixquot) provide for standard documentation for deliverable interest rate swaps where a Deliverable Currency Disruption Event (as defined in the Additional Provisions) renders the Reference Currency (as defined in the Additional Provisions) non-deliverable. Please note, the Fallback Matrix may be amended from time to time to include new Reference Currencies or Currency Pairs (each as defined in the Additional Provisions). For your convenience, we have attached an illustrative example of Exhibit II-A to the 2006 ISDA Definitions (Additional Provisions for a Confirmation of a Swap Transaction that is a Rate Swap Transaction or Cross-Currency Rate Swap Transaction) marked to show how market participants wishing to adopt the Additional Provisions and Fallback Matrix may do so. Free Download Click here to viewdownload word (format) - Additional Provisions for use with a Deliverable Currency Disruption Click here to viewdownload word (format) - ISDA Deliverable Currency Disruption Fallback Matrix Click here to viewdownload word (format) - Exhibit II-A - Form of Confirmation for incorporating Additional Provisions and Matrix Amendment to the 1998 FX and Currency Option Definitions (published June 5, 2008) Amendment to Section 1.11 of the 1998 FX and Currency Option Definitions, published on June 5, 2008, addresses the migration from the TARGET payment system to the TARGET2 payment system. Free Download Click here to viewdownload word (format) Compendium of Amendments to Annex A to the 1998 FX and Currency Option Definitions The Compendium includes all amendments to Annex A to the 1998 FX and Currency Option Definitions that were published electronically since June 20, 2001. Free Download Click here to viewdownload pdf (format) -- UPDATED VERSION -- published November 10, 2016 Click here to viewdownload pdf (format) -- UPDATED VERSION -- published September 14, 2015 Click here to viewdownload pdf (format) -- published August 26, 2013 Supplements to Annex A of the 1998 FX and Currency Option Definitions Revised Annex A to 1998 FX and Currency Option Definitions Annex A contains currency and currency spot rate definitions and other related definitions and provisions for use in documenting foreign exchange and currency option transactions, including non-deliverable transactions, under the 1998 Definitions. The revised Annex A, dated and effective September 25, 2000, incorporates all previously issued amendments to the March 1998 version of Annex A. In addition, obsolete rate source definitions have been deleted, several new rate source definitions have been added and modifications have been made to existing rate source definitions to render them more accurate. Other terms have been revised in the September 25, 2000 version of Annex A to better reflect market practice in the non-deliverable foreign exchange markets. Most notably, the definition of currency-reference dealers has been revised to differentiate between the polling procedures to be carried out when that term is used in the ordinary course to determine a settlement rate, as opposed to when that term is used as a fallback rate mechanism upon the occurrence of a market disruption. The definition of Specified Amount has also been revised. Free Download Click here to viewdownload pdf (format) Annex A to the 1998 FX and Currency Option Definitions Annex A to the 1998 FX and Currency Option Definitions, published in March 1998, supplements and forms part of the 1998 FX and Currency Option Definitions. Annex A, which is in the form of a three-ring binder, permits the inclusion of later supplements and amendments, contains currency and currency spot rate definitions and certain other related definitions and provisions. Free Download Click here to viewdownload pdf (format)